Фьючерс

Фьючерс — это контракт с отложенными обязательствами на покупку или продажу базового актива, например, ценных бумаг, товаров, акций, услуг. Он является инструментом биржевой торговли и представляет один из самых быстрорастущих финансовых секторов инвестиций в мире.

Продавцы используют фьючерсы, чтобы в будущем продать свой базовый актив по установленной цене независимо от рыночной стоимости на момент продажи. Давайте посмотрим, как это работает на конкретном примере.

Предположим, вы продали фьючерс на поставку 100 тонн зерна по цене 100$ за тонну. Покупатель после приобретения контракта обязуется оплатить указанную стоимость актива в полном объеме в установленный срок независимо от изменений рыночной цены. Это значит, что расчеты будут произведены в точности согласно фьючерсу.

За исполнением обязательств строго следит торговая площадка — биржа. Она также устанавливает требования к контрактам, поскольку у фьючерсов нет стандартной формы в отличие от ценных бумаг. Читайте дальше, чтобы узнать, какие виды фьючерсов существуют.

Виды фьючерсов

В зависимости от характера обязательств, фьючерсы подразделяют на следующие виды:

• поставочный фьючерс предполагает покупку или продажу базового актива, который можно поставить, например, сырье, драгоценный металл;
• расчетный фьючерс — это контракт на базовые активы, которые нельзя поставить или отгрузить, например, индексы.

Далее вы ознакомитесь с данными, которые содержит фьючерс.

Спецификация фьючерсов

Вот основные параметры, которые указывают во всех фьючерсах независимо от их вида и цены:

• название контракта;
• сокращенное условное название;
• вид фьючерса — поставочный или расчетный;
• размер фьючерса — количество базового актива;
• сроки исполнения контракта;
• дата поставки товара.

Помимо этой информации, еще могут указывать минимальный порог колебания цены и стоимость минимального шага. В следующем разделе вы узнаете, в чем разница между фьючерсом и опционом.

Чем фьючерс отличается от опциона

Опцион и фьючерс являются производными финансовыми инструментами. Оба представляют собой договора на будущую покупку или продажу базового актива. Однако, фьючерс подразумевает обоюдные обязательства, а опцион — обязательство одной стороны и право другой. Давайте посмотрим, как это может выглядеть в жизни.

В случае с фьючерсом продавец обязуется продать базовый актив в установленный срок, а покупатель обязуется приобрести его по установленной цене. Обе стороны должны выполнить свои обязательства независимо от ситуации на рынке.

В случае с опционом дела обстоят немного иначе. У этого контракта также есть установленная цена и срок, однако обязательства касаются только продавца. Покупатель имеет полное право отказаться от сделки если на момент покупки она окажется невыгодной для него. При этом продавец получает премию от продажи опциона независимо от решения второй стороны.

В биржевой торговле фьючерсы, как и опционы, являются популярным инструментом для инвестирования. Их используют исключительно для хеджирования, а также краткосрочных спекуляций, поскольку эти контракты не подходят для долгосрочных покупок.

Обновлено: 27.03.2023